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供應鏈金融:認識四個基礎問題,共建良性金融體系!
發布來源: 惠達投資 發布時間:2020-12-07

供應鏈金融作為服務實體經濟、扶持中小微企業的工具,越來越受到政府、金融機構和產業界的重視。近年來,供應鏈金融在業務規模擴充和模式的融合創新中,都得到極大的發展。

然而供應鏈金融的進程也并非一帆風順,既有成功的經驗,也有失敗的教訓。諾亞對廣東承興應收賬款業務的確權漏洞,以及興業、阜新銀行鋅銀詐騙對貨押管理的疏漏等,揭露了當下金融機構對供應鏈金融認識和管理的缺陷而引發的重大風險。

那么如何才能建立良性的供應鏈金融體系呢?

我們從流程操作、產品設計、風控管理的角度去探索,在實踐進程和問題案例中總結錯誤、彌補漏洞。經過多年的實戰,我們認為建立一個良性的供應鏈金融體系,首先要從四個基礎問題認識供應鏈金融,即:

1、 供應鏈金融應該發揮什么作用?

2、 供應鏈金融的運作手段是什么?

3、 供應鏈金融的優劣勢在哪里?

4、 現狀下供應鏈金融如何優化發展? 

對這四個問題有正確的認識,才能托起供應鏈金融一個健康成長的起點,進而規范業務落地、消除隱患、穩固發展。下面我們對這四個基礎問題逐一分析闡述:

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一、供應鏈金融應該發揮什么作用?


提及供應鏈金融的作用,有一個普遍的認識就是貸款工具,特別是幫助核心企業取得貸款支持的工具。然而這種將供應鏈金融局限于融資的認識,會使它受制于融資企業的杠桿水平、貸款滲透率以及經營變化的影響,致其失效,甚至變成嚴重的風險隱患。

那么應該如何認識供應鏈金融發揮的作用呢?供應鏈金融的確可以提供貸款,但一定是基于供應鏈的實際需求中;服務對象有核心企業,但更多的是鏈條上較弱的中小微公司;而通過“貸款工具”來發揮的更根本作用,是穩定供應鏈的運作和降本增效。

隨著社會分工的細化,市場生產模式由一家企業負責整個產品流程的“大而全”模式,逐漸轉變為“術業有專攻”的供應鏈生產模式,即由不同企業各自負責部分流程。這種生產模式的變化,使更多的中小微企業參與其中,通過協同優化提高了整個市場的生產效率。

但在供應鏈的運作中,由于鏈條眾多參與者經營與資源的相互差異,它們不得不面臨著不同運作周期而導致的流動性需求,以及大量存貨、原材料潛在巨大市場波動的風險對沖需求等問題,進而危及供應鏈整體的穩定與高效運營。

供應鏈金融的應運而生,將供應鏈上的所有企業作為一個整體,基于對供應鏈上交易結構、流程、要素的掌控,為滿足供應鏈上企業由于真實貿易產生的資金和風險管理需求,提供了靈活的金融產品和服務,解決了鏈條上企業的棘手難題。

因此供應鏈金融發揮的作用,是作為供應鏈的潤滑劑,熨平不同企業的運作周期差異,確保供應鏈平穩運營;是作為供應鏈的增效劑,通過增加優勢企業的發展速度和管控風險,實現降低整體運作成本、增加效益。

二、供應鏈金融的運作手段是什么?


供應鏈金融基于對供應鏈的掌控,通過提供金融產品和服務在企業真實的經營中發揮了重要作用,那么它是如何參與并運作其中的呢?歸納起供應鏈金融的運作手段,我們總結為四種:即提供流動性、參與交易結構、管理風險和承受風險。

1、提供流動性

提供流動性是供應鏈金融最顯而易見的運作手段,一方面解決供應鏈參與方對于產品設計、采購、生產、銷售、服務全流程運營的資金缺口問題,保持供應鏈的平穩運作;另一方面也通過融資加快優勢企業的運營周轉速度,擴大業務能力,實現降本增效。供應鏈金融通過注入流動資金,直接參與供應鏈企業的流程運作中。

2、參與交易結構

供應鏈上的交易千差萬別,從供貨量、供貨條件、結算方式等方面的差異催生了不同的交易結構。為更好的融入業務流程實現安全的風險管控,供應鏈金融通過靈活的金融產品,參與到交易結構的設計、執行和監控中,從而實現對供應鏈主體、流程、要素的掌控。

3、管理風險

供應鏈金融通過監控和對沖兩種方式,執行于供應鏈中管理風險。首先在監控方面,供應鏈金融通過資金流向的監控、上下游關系了解和監管鏈條貨物生產進度、倉儲及物流情況等環節的落實,可以盡可能的規避不同主體的流動和操作風險;其次在對沖方面,通過期貨、期權等手段,以合適的交易安排配合產量預期,有效管理供應鏈上企業在原材料、產成品上所面臨的市場風險。

4、承受風險

供應鏈金融的最“后”運作手段,是在供應鏈中承受風險。在“危機四伏”的金融環境中,我們可以通過風控技術來盡可能的規避市場波動、操作疏漏、流動斷裂以及信用風險的發生,但并不能完全幸免。供應鏈金融在更大范圍的匯聚風險,也在通過賺取收益的方式為企業承受風險,實現風險之間的對沖,從而支持供應鏈條上的企業穩定運轉。

三、供應鏈金融的優劣勢在哪里?


供應鏈金融的運作過程與供應鏈業務的每一環節緊密相扣,通過金融的力量促進業務實現,在參與業務中控制金融風險。這種在產業與金融相輔相成的背景下,使供應鏈金融擁有明顯的優勢,但也存在一些弱勢。

1、供應鏈金融的優勢

(1)信貸資金的自償性強

供應鏈金融貸款用于供應鏈真實的業務場景中,又通過促進業務實現后的未來收益來償還貸款。這種圍繞業務運作、以貸款產生的收入作為還款來源的融資模式,具有很強的自償性,有效保障了還款來源。

(2)資金、貨物監控便利

供應鏈無論是貨物從生產、倉儲、運輸、銷售過程的移動,還是資金從生產商、貿易商、服務商之間的流轉,都有序運行在一個完整的閉環流程中。供應鏈金融運作在其封閉的環境下,可以便捷的監控資金的安全流動和貨物狀態的準確跟蹤。

(3)接觸客戶便利

供應鏈金融始于借款主體,但任務的最終完成受制于所有參與企業的相互牽動。所以無論是在貸前的風險調查,還是貸中貸后業務的執行監控中,供應鏈金融都要視供應鏈上的所有企業為一個整體來統籌管理,從而具有接觸客戶的便利。

(4)數據收集便利

對資金流、物流、商流、信息流的四流合一,是供應鏈管理的重要抓手。供應鏈金融駕馭在產業的全流程中,可以因此便利的收集全面的數據。

2、供應鏈金融的劣勢

(1)涉及主體多、評估關聯性強

供應鏈本身是一個龐大的網鏈式結構,跨越著供應商、制造商、分銷商、服務商等多重角色共同實現一個業務。因此供應鏈金融的風險不再止于借款企業,而是牽連到業務涉及的眾多主體以及整條供應鏈的運營風險,有著“牽一發而動全身”的弱點。這樣一來,供應鏈金融評估需要兼顧更多主體,難度加大,交叉風險高。

(2)運作流程長、管理難度大

一個完整的金融貸款業務要包含授信申請、決策、開戶、簽署合同、放還款等手續,自身就具有復雜的業務流程。再將金融業務融合到產業的生產、運輸、倉儲、銷售等環節的執行中,編織成操作繁瑣復雜的供應鏈金融體系,使其運作流程較長,相應管理難度提高。

四、現狀下供應鏈金融如何優化發展?


隨著網絡信息技術的普及以及科技發展的創新,市場產生的數據大幅度增長,大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等應用技術陸續實現,這讓數據采集分析、計算決策的能力更加強大,讓系統高效的執行、管理功能大大提高,讓技術驅動問題優化的能力變得更強。

結合當下的優勢技術背景,我們提出以數據優化決策、以系統提效執行、以技術迭代優化,化解供應鏈金融面臨的弱勢問題,推動供應鏈金融的優化發展。

1、以數據為中心優化決策

供應鏈金融決策涉及主體多、評估關聯性強,企業對資金需求小額頻繁、短且急,傳統線下收集材料、人工經驗分析的決策方式,完全不適用于這種新型融資復雜高頻的風險判斷。

但隨著數據信息的豐富,以及采集和智能計算能力的日益進步,我們可以通過線上數據的量化評估,實現供應鏈金融多方主體的綜合風險決策。

首先在數據資源方面,不再局限于圍繞企業線下記載的經營數據,我們可以打通征信、電商平臺、第三方支付系統等豐富數據來源。其次在分析決策方面,通過人工智能分析模型、機器學習模型等,用數據還原業務行為,通過行為判斷價值,再通過價值預期來量化決策。讓客觀細粒度的數據串聯起供應鏈上的相關主體,通過高性能的模型技術,判斷出科學、準確、高效的決策結果。

2、以系統為力量提效執行

供應鏈金融面對的是一個主體眾多、結構復雜、操作繁瑣的龐大網鏈組織,運作流程長,管理難度大。而金融的快速響應是供應鏈業務最為迫切的需求,依靠人工線下推動執行和手動化記錄管理,嚴重影響供應鏈金融的執行效率,同時存在較高的操作隱患。

在當前計算機成熟應用的背景下,我們可以通過系統的在線執行和自動化管理技術,來提升供應鏈金融的執行效率。

供應鏈金融系統的核心在于對商流、資金流、物流、信息流的匯集以及相關業務在線操作的集中控制管理。在商流中,通過系統實現全流程協議的在線簽署;資金流中,通過系統實現資金的實時結算、票據在線開具;物流中,通過系統記載庫存數據、監控物流運輸;信息流中,通過系統實現動態數據的實時更新、在線審批決策、數據自動分析以及風險預警等等。通過系統將“四流”與買方、賣方、服務商、金融機構“四方”串聯到一起,實現動態實時、可監督、結果不可篡的管理系統,促進供應鏈金融的高效執行。

3、以技術為驅動迭代優化

在以往,供應鏈金融的優化改革是通過長期積累的業務經驗亦或風險案例的總結借鑒,其被動和滯后性影響著供應鏈金融的主動前行。而現在隨著新興技術在供應鏈金融領域的研發與應用,我們可以實現科技驅動的自主優化。

例如區塊鏈的不可篡改、可溯源、信息透明技術,通過保證信息的可靠安全優化供應鏈金融的數據孤島問題;物聯網的實時傳感、智能控制技術,通過全程緊密跟蹤優化供應鏈金融的貨物監管;人工智能機器的自主學習技術,通過大量數據的主動分析優化供應鏈金融的需求和風險預測等等。慢慢的技術創新將成為功能優化的主要驅動力量,帶領供應鏈金融邁向科技金融的更優發展方向。

通過上文對四個基礎問題的分析可以認識到:建立良性的供應鏈金融體系,要始終清晰供應鏈金融的根本作用是為供應鏈的穩定運營、降本增效,避免為了貸款而貸款的風險;在金融運作中,落實好提供流動資金、參與交易結構、風險管理和承擔的工作,嚴謹執行、缺一不可。

在產融結合的優勢下,大力發揮供應鏈金融對資金、貨物、客戶、數據的便利管理優勢;在科技創新的帶動下,落實以數據優化決策、系統提效執行、技術迭代優化來彌補缺陷、推動發展。

以此作為供應鏈金融的運作指引,將有效提高業務落實的實踐能力,減少操作不當而導致的隱患,穩固供應鏈金融的發展。

 
(文章來源:網絡。感謝作者辛勤原創!)



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