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專家云集高手論見|2020國際保理和供應鏈金融大會之國際保理和供應鏈金融發展論壇
發布來源: 商業保理五十人論壇 發布時間:2020-12-10


2020年11月3-4日,“2020國際保理和供應鏈金融大會”在深圳召開,大會設置了多場主題論壇,百余位行業知名專家發表重要觀點,為加強理論、思想、經驗交流,促進全球范圍內保理與供應鏈金融領域交流合作,推動行業資源整合對接提供了重要平臺。其中,國際保理和供應鏈金融發展論上多名國內外專家圍繞新發展格局下供應鏈金融發展思路、疫情影響下全球供應鏈金融的機遇與挑戰、數字科技對全球供應鏈金融的影響、國際保理業務拓展的經驗等話題進行深入探討,發表了許多真知灼見和寶貴意見。下面我們一起回顧下專家的精彩論點! 


《國際保理和供應鏈金融發展論壇》:

主持人:

黎建強  中國供應鏈金融(商業保理)五十人論壇專家委員、長江學者、香港大學工業工程系榮譽教授、深圳大學經濟學院特聘教授、博士生導師

嘉賓:

林  暉  國際保理商聯合會(FCI)東北亞區總監

唐明琴  廣東金融學院信用管理學院院長、廣金保理與供應鏈金融產業學院執行院長

金賽波  國際保理商聯合會(FCI)法律委員會委員、北京金誠同達律師事務所高級合伙人

Sibel Sirmagul  匯豐銀行歐洲地區全球貿易和應收賬款融資區域負責人、注冊金融分析師

Lex Greensill  Greensill Capital創始人、總裁

靳朝暉  深圳市前海南方鼎程保理有限公司董事長

劉文慶  簡單匯信息科技(廣州)有限公司總裁

趙  暉  聯易融數字科技集團有限公司副總裁

原  野  盛業(深圳)商業保理有限公司首席戰略


林暉:

我們談關于新發展格局下保理供應鏈金融新生態環境的一些發展思路。在整個全國范圍內來看,深圳是內循環跟外循環結合最好的一個地方。深圳在內循環、外循環相結合的方面,它既有國內的供應鏈也有國際的供應鏈,同時也會有國內的金融鏈跟國際的金融鏈相結合。目前的商業保理很多是在國內保理這個領域里面。未來,我相信我們會看到更多國內跟國際的相結合。所以從整個國際保理發展的格局來看,FCI的方向在雙保理的機制上,今天的會議我們談到一個關鍵詞——合作。整個國際保理的發展格局,確實從單保理走向雙保理,也就是剛才前面向教授談到的一個系統的產業鏈的聯盟,第二個是金融的聯盟。

大家知道我們去看FCI的英文名稱其實是一個保理的鏈,是一個國際保理鏈。FCI的成長過程其實恰恰就是全球的保理機構,大家走到一個階段,更多去促進合作。這種機制來看,我相信從目前,我們在討論雙保理這個模式的時候,現在在中國的市場上還比較少見到保理機構相互之間采用一個標準的方式去做的。這種趨勢會到哪兒?在一定階段大家會采用標準化的規則,大家采用的是中性的規則,所以其實FCI發展的過程,50年逐漸創造了這樣一套體系是一個金融機構鏈的合作。這個金融的鏈不僅是商業銀行,也包括非銀行的金融機構,以及商業保理。在整個為企業服務的過程中,有中小企業也有大型企業,在產業鏈上面,大企業、中小企業是連成一片的。彼此相互背靠背采用標準化的方式和模式去運作。當然在現在的形勢下,我們需要通過監管,通過央行的體系,包括我們協會共同推進這么一套機制、這么套體系的建立。



唐明琴:

我談一下新發展格局下,保理供應鏈金融新生態環境的專業人才培養的思路。今年這一次疫情,我們高校人才培養面臨著新的挑戰,首先第一個把所有老師從線下趕到了線上。現在老師們發現在線上教學非常好,不用跑到學校浪費在路上的時間了節約了很多的教室資源。同時我們可以在學生選課的時候匯集各個高校的優質資源。這樣突破了單一高校或者單一專業課程設置的限制,所以未來將有一個很好的前景。在專業設置方面,我們發現今年疫情后有很大的新的變化,傳統專業就業率比較低,而新的專業就業率比較高,這是一個很特殊的現象,所以說,市場需求的變化,單一的原來傳統的專業已經不能滿足現在行業綜合性發展的需求,所以怎么樣跨專業、跨學科,來培養符合社會需求的復合型、創新型人才這是給我們帶來的一個挑戰。所以說今后在專業設置方面,我們可能會采取一種更開放的態度,我們要做一些特色班。

以前我們3+1,就是最后一年跟我們企業合作,現在我們想做一個一開始就融入這個行業職業素養的教學,從源頭上做。所以我們想做一個特色班,把金融、保理、風控、法規,以及一些新的技術,打通這些學科,來滿足我們行業未來發展的需求,這是我們的新思想。第二個,主動地擁抱新技術。既然我們現在互聯網技術、信息技術這么發達,學校就應該主動地應用它,來把國際上的資源引入高校,這樣促使我們人才培養的模式、人才培養的素質能夠有個較大的提升。我就講這么多,謝謝!



金賽波:

FCI在新冠疫情以來修改了好多規則,的確原來FCI的規則里面,關于這部分不可抗力的問題準備不是很足。所以整個上半年我們法律委員會就在那里做一個應對的策略,就是說如果這些交易發生困難了怎么辦?從法律委員會的角度,主要是修改規則。因為發現原來這個規則上面有一些甚至連基本的運營方面都沒有想到。所以導致后面那規則改不了,等于就是一環踩一環就卡住了,這個就顯示新冠疫情來了以后,從規則上面其實就會有問題。回過頭中國也會有這個問題,很簡單,比如說新冠疫情夠不構成不可抗力?我看到過去的案例都是有一部分是成立,有一部分是不成立,這是第一個問題。

第二個問題,在目前階段在中國,無論你是做內循環還是國際循環,是做國內保理還是國際保理,其實有一個特別大的問題,就是說這個法律已經改變了。我們關于保理和供應鏈的法律在民法典的整個大框架下,各位做生意跟過去比法律已經好非常多了。

最后我講一下接那個林暉總的雙保理在中國的發展問題,這個是現在已經有實物,但是FCI這個雙保理的這套規則能不能在中國實現,糾紛怎么解決,這個是蠻復雜的一個問題,需要一點過程,但是實物總是會推動這個規則進行。最后一條我想強調,作為一個律師這么多年,我每天收集幾乎全國所有的法院判決,其實核心的問題還是風控,這個是核心中的核心。你的風控的體系、風控的人員、風控的措施,包括文本、人員、道德操守,你全部都是要非常到位,你才能在這個行業里面活下去,風控是核心中的核心。



Sibel Sirmagul:

新冠肺炎疫情在許多方面顛覆了全球商業模式。在專門研究應收賬款和應付賬款融資時,我們發現,在過去9個月里,各公司已將新冠疫情大流行風險納入其營運資本考核體系。隨著公司尋求實現自動化、提高效率和降低成本的方法,數字化應用急劇增加。隨著互聯互通的動態變化,數字化成熟的公司和銀行會有最好的表現。即使是在新冠疫情爆發幾個月后,管理現金和流動性仍與以往一樣重要。我們看到,客戶為了實現敏捷性目標(實時報告和實時決策),重新調整流動性結構,以適應新常態。考慮到未來趨勢的不確定性,財務負責人需要用正確的數字化工具裝備團隊。正確的數字化工具不僅能增強團隊發現問題的能力,還能賦予團隊有價值的洞察能力(例如預測和內部融資)。

我們經歷了數字化進程的巨大轉變,尤其是在新冠疫情封閉期間。最突出的領域,是電子簽名替代傳統紙質簽名。所有這些都帶來了更簡單、更安全、更快的交易處理方式。我們通過e簽名工具開展了許多保理和應付融資協議,實現了客戶在家、在線、無紙化工作的目標(無需打印機)。我們還看到,在保理業務中,越來越多人用e簽名在匯豐銀行的保理系統上進行數字票據文件的上傳、檢索、對賬、利用報告。客戶的使用偏好顯然已經從紙質轉向了平臺鏈接,甚至已經從電子郵件轉向了平臺鏈接,以便在新冠疫情危機期間更好地運營。

我們期待著后疫情時期的數字化發展。隨著各公司尋找既能線上開展業務又能削減成本的方法,數字銀行的規模在業界有所擴大。然而,為了支持這種轉變,銀行必須擁有合適的基礎設施,以便將現有客戶快速轉移到數字化平臺上。由于企業正試圖駕馭不確定性和不斷下降的現金流,因此通過數字化進步實現數據的收集和分析以預測現金流就顯得非常重要。有些案例,如保理商支持客戶對保理和應收賬款融資中需要的有形技術進行反饋,進一步加強了數字化供應鏈的發展。客戶希望更好地優化和保護他們的營運資本。客戶要求我們與他們一起創新和實現自動化——我們稱之為共同創造——來幫助他們采納、競爭和分享觀點。客戶希望我們能告訴他們:我們通過數據分析而了解到的關于他們的有價值的信息。這樣可以幫助他們做出更明智的決策、簡化流程體驗、為公司的特定需求進行設計,并通過銀行門戶網站幫助快速參與,連接到客戶的ERP(企業資源規劃)系統以進行文件交換等。

未來的交易將是客戶與一個復雜生態系統打交道,這個復雜生態系統由數字化平臺和技術伙伴組成。從這個意義上說,不存在單一的贏家,因為整個生態系統都在推動創新以促進交易的融資。進入2021年,企業應該尋求銀行伙伴的支持,共同創造數字模式。未來的業態包括通過務實的解決方案進行創新,大致可以概括為以下三個主題:1.全面數字化交易生態系統。客戶尋求使用下一代技術和工具來降低風險,如區塊鏈的數字信用證、數字提貨單(Tradelands、Estoque、Bowlero等公司);2.客戶生態系統,b2b直銷門戶,電子商務。公司為其客戶(包括買方和賣方)尋求靈活的支付解決方案,以增加銷售、獲取即時信貸審批,以及基于交易歷史進行存貨融資;3.供應鏈的轉型、透明化、追蹤和跟蹤,以預防供應鏈中斷,在更廣泛的基礎上建立供應鏈的韌性和多樣化,并提高從意外沖擊中恢復的能力。

總之,數字化連接將繼續加快步伐。擁有前瞻性數字化戰略并投資于正確技術的銀行和客戶將獲得巨大優勢。數字化服務將占上風并不斷發展。如流媒體、線上援助、云服務、數字銀行、數字化交易。最后,對互聯互通和電子化普及的需求將會增加,這將打破全球貿易的物理壁壘,使大規模數據流動成為可能,為全球貿易和金融提供新的途徑。



Lex Greensill :

創立Greensill公司的靈感來自哪里?事實上,它來自于我父母作為澳大利亞昆士蘭州的農民時所經歷的苦難。實際上,當農民是一個流動資本生意,這個生意不好做,要么大賺,要么大虧。這意味著,作為一個年輕人,我看到了我家庭的變遷,并意識到當前澳洲農業體系的缺點,這不公平。我的父母供不起我上大學,所以我開始試著做點事兒。我開始在當地一家法律公司當職員。我和其他同事一起撰寫了澳大利亞水果和蔬菜銷售方式的準則,這些準則時至今日仍在使用。但是,創建這些準則,并沒有解決營運資金缺口。所以Greensill公司旨在解決這個問題,從而更加公平地提供金融服務。銀行一直很擅長于為大型、高效、資本市場結構良好和財務透明的企業提供融資服務。然而,對銀行來說,為給中小企業提供資金支持則困難得多,而這些中小企業卻為全球經濟提供了動力引擎。

旨在監管銀行運作方式的巴塞爾協議,它限制了銀行向中小企業提供信貸服務,因為巴塞爾協議之下銀行必須持有更多資本。但我意識到,通過一定的技術和一些法律手段,可以賦予投資者們一個投資小企業營運資本產品的前所未有的機會,我們可以創造出真正偉大的事業。現在Greensill公司成立已經十年了,我們已經能夠每天為遍布全球175個國家超過250萬家小企業和超過600萬消費者提供信貸服務。

去年,我們平均每天發放5億美元的貸款,使我們成為歐洲金額最大的債券發行人。我對此感到驕傲,因為我們已經能夠利用這些基礎設施,使金融服務更加公平,能夠向世界各地的企業提供成本最低的資本。

有些人會問,為什么Greensill公司會如此成功?事實是,我和其他人一樣對我們的成功感到驚訝。但如果你想讓我給出明確的答案,我認為我們的成功可以歸結為:利用最新技術,直接整合到世界上最大的政府和企業客戶,然后連接到他們的供應鏈上下游的每個角落,并完全電子化。我們的商業模式不用一張紙,永遠都不用紙。

我認為未來將會很有趣,因為即使Greensill公司從創立之初的兩位員工發展到今天已經有650位員工,Greensill公司未來也將更加圍繞著人工智能(AI)發展。有趣的是,僅僅在英國,我們現在就在使用人工智能將資本輸送到數萬家企業中。舉個例子,我們能夠預測在英國的藥物分銷,甚至在客戶到達藥房之前就完成付款采購,或者我們讓藥劑師提前從制藥公司訂購這些藥物。這些都是通過人工智能(AI)實現的。我們正在世界各地的多個供應鏈中這樣做。我認為正是這種創新,繼續推動了我們業務的增長。

事實上,購買我們債券的投資者們并不滿足于短期公司債券和主權債券。回想一下,我第一次給Michael和BCR團隊講話的時候,商業票據和短期資產支持票據的資產供給非常充足。但現在有一個重要的變化:現在,收益率曲線已經變得非常平坦,很少有公司發行商業票據,這主要是因為長短期的利率幾乎相同,而發行短期債券要承擔更加頻繁的再融資風險——這不值得。因此,現在市場上幾乎沒有短期債券的供給。也因此,投資者正尋求用一種等價的資產類別來替代短期債券。這就是我們營運資本融資產品變得如此受歡迎的原因。

現在有些人可能會問,還有新的生意可以做嗎?事實是,市場總額有56萬億美元。雖然我們如今的體量已經大幅增長,但我們的市場份額依然很微小。這不僅對我們來說是一個大好機會,對今天在座的你們來說也是一個大好機會,畢竟市場有如此巨大的改進和增長的機會。我認為,我們能做很多事情來使它更好地發揮作用。所以我們的核心觀點一直都是要讓金融產品更加公平地去服務全球每個中小企業。我們未來的業務會有更多的變化,為渴望獲得更多收益的投資者將提供更多的產品和服務。因此,我的預期是,長期營運資本會越來越多地由資本市場提供,而銀行提供的長期營運資本將會越來越少。這將是一個無法繞過的宏觀趨勢。

但其他方面也會發生變化。我想去搶占先機,因為我認為這是一個很有把握的投注,在未來一兩年,評級機構將會改變供應鏈金融解決方案的看法。我歡迎這種改變。但這將意味著,供應鏈金融運作方式中許多“神圣不可改變”的東西將發生變化,以及應收賬款融資中的信貸交付方式也將發生變化。這將共同創造新的機會,我們對此感到興奮。但這將意味著兩年后我們的世界將變得非常不同。



靳朝暉:

我們看到保理行業頭部企業,他們都在向科技轉型,向平臺化轉型。但是作我們中小型的保理公司,我們應該怎么辦?我們思來想去的結果應該是回歸,應該回歸場景金融,回歸小而美。保理天生是給中小企業服務,他解決企業短、小、頻、急這樣的融資特點的。這兩年,機緣巧合,保理公司開始做大項資產,逐漸偏離了我們的起點和初心,這個也不完全是壞事,因為有市場有機會的時候迅速做大規模,獲取利潤,這個是個好事。現在這條路走不通的,不好走的,我們下面該怎么辦?這樣的話我個人覺得回歸本源,服務專注于中小企業,回歸各個細分的應用場景,回歸到小而美。

接下來大家關注一下我們最近的《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》(銀發〔2020〕226號)里面的第22條,這一條是維護產業生產的良性環境。從監管的角度來看不管是關聯交易還是業務集中度都是監管非常關注的點。還有另外一方面,我們這些第三方的中小保理公司,我們天生沒有產業背景,這個時候我們怎么辦?我個人覺得,我們充分地切的更深,更細。中小企業融資絕對不可能是一副藥包治百病。我們自己保理公司自己要專注中小企業服務,去細分到一個一個應用場景里面,重新設計我們的業務流程、業務方案,做好我們自己的風險控制,做好我們自己的成本控制,提高我們整個的業務運營效率,這個才是我們將來的根本途徑。另外還有一點呼吁,在監管的時候,從我們的監管傾向來講很多監管條例、意見明顯是傾向對大資本、大機構支持的。我也想在這里呼吁一下,對于我們合規經營的中小的、民營的金融企業給予支持和關注。謝謝大家!



劉文慶:

從2015年我們運營到目前為止,也是利用科技、金融+產業優勢,不斷地在供應鏈金融服務領域里面拓展我們的業務。在實踐中我們也總結了自己的一些心得,跟大家做一個分享。其實我覺得供應鏈金融很大的優勢就是在場景。其實我們對風控這一塊有一個很重要的抓手,我們不僅僅通過場景里面能夠觸達到小微企業,同時我們解決小微企業融資的需求,構建整個產業鏈里面的一種良性關系。同時我覺得很重要的一點,我們也能夠讓銀行通過場景去獲取很多對風控有價值的一些數據。另外一點,在場景里面,我們最終也是形成了有資金方,有核心企業,有小微企業,有數據服務機構共同形成了一個生態體系,我覺得這一點是做保理也好,做供應鏈金融也好未來一個很重要的方向。

但是怎么觸達到場景里面?我們有幾個途徑。除了簡單匯里面的金單以外,有很多創新的產品,比如現在比較火的供票,我覺得這兩個手段也是對我們現有的票據以及我們做供應鏈里面的產品和途徑一個非常好的補充,也希望我們可以一起通過我們行業的朋友,我們一起去探索或者說去創新更多的供應鏈金融服務的場景或者手段,這個對我們未來的發展確實非常非常重要。另外一點,我們現在行業整個價值鏈條其實越來越復雜,多元化的程度也是在增加。我覺得這里邊金融科技,以及數據化的金融,其實可以發揮的作用很大,想象空間也很多。我覺得這也是對我們保理行業未來的一個機會,或者是一個很大的藍海。



趙暉:

我想跟大家聊一聊《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》(銀發〔2020〕226號)對于規范供應鏈金融發展,支持供應鏈、產業鏈穩定循環和優化升級的意見。我認為有五條我是非常關注的,也是對我們整個保理行業和供應鏈金融行業特別有利的四條。

第一條,發揮市場主體專業優勢。金融機構、核心企業、倉儲及物流企業、科技平臺應立足于各自專業優勢和市場定位,深化信息協同效應和科技賦能,推動供應鏈金融場景化和生態化,推進產業鏈條信息透明、周轉安全、產銷穩定。核心企業供應鏈產業鏈的線上化和數字化水平將會決定未來的市場競爭能力和延伸拓展能力。

隨著科技的不斷進步,金融產品和服務方式都在不斷變化。過往,這些變化主要體現在一些金融機構的“邊緣領域”及零售條線(如流程改善效率提升;支付等)。未來,科技的發展會對于金融機構(包括保理)的核心功能產生更為深刻影響甚至重塑,重塑可能發生在以下幾個方面:1.金融機構依賴利差盈利的模式會更多改變為服務型,風控技術型、投資型,客戶關系型模式;2.金融機構的核心風控技術會極大的豐富及改變、科技的運用會極大改變金融機構 to B的服務方式;3.長遠來看,金融機構會分化:一部分能較好擁抱新技術新趨勢、善于與其他主體共享與合作、優勢互補的機構能夠成功實現轉型,而固守傳統模式,自我封閉的機構可能會變成“金融基礎設施”(客戶引流、資金通道等)

第二條,提高應收賬款融資效率。文件鼓勵核心企業通過技術穩定可靠、運營合規、定制化和迭代能力強的應收賬款融資服務平臺進行確權,讓核心企業的優質信用如瀑布般向供應鏈條傳導,為上游的中小微企業應收賬款融資提供便利,銀行等金融機構應積極與這類優質的應收賬款融資服務平臺對接,減少應收賬款確權、交易背景審核的時間和成本,切實提高中小微企業融資效率,降低融資成本。ABCD技術(人工智能、區塊鏈、云計算和大數據)的發展讓這一切成為可能,這也是供應鏈金融優化升級的最重要的目的。

第三條,修復和打通全球產業鏈。文件要求金融機構應提升國際產業鏈企業金融服務水平,支持出口企業與境外合作伙伴恢復商貿往來,通過提供買方信貸、出口應收賬款融資、保單融資等方式支持出口企業接單履約。今年下半年,由于世界主要出口加工國受疫情影響紛紛停產,中國因為走出了疫情,反而釋放了大量產能,出口業務大幅增長,出口企業的貿易融資需求更加旺盛。部分有實力的供應鏈金融科技企業通過搭建跨境供應鏈金融平臺將跨境貿易融資的全流程進行數字化,將所涉及的海運提單、報關單、發票、匯票等單據電子化,并對接到相關數據源,包括核心企業的ERP、船運公司、第三方公司KYC等數據,通過綜合數據分析進行自動的交叉比對和校驗,多維度確認貿易真實性,減小國際貿易融資的欺詐風險,提高貿易融資的可獲得性。既解決跨境貿易業務場景下的融資難題,又通過信息科技手段助力修復全球產業鏈。

第四條,完善供應鏈票據平臺功能。加快推廣與核心企業、金融機構、第三方科技公司的供應鏈平臺互聯互通,明確各類平臺接入標準和流程規則,完善供應鏈信息與票據信息的匹配,探索建立交易真實性甄別和監測預警機制。在首批試點供應鏈金融平臺接入后,相信票交所會按照平臺介入標準和流程規則,接入更多的供應鏈金融平臺,包括聯易融在內的業內多家供應鏈金融科技公司始終積極宣導供應鏈票據平臺的優勢、主動遵守平臺規則,共同努力促進供應鏈票據平臺的蓬勃發展。

第五條,防范供應鏈金融操作風險。文件指出,金融機構應通過“金融科技+供應鏈場景”實現核心企業“主體信用”、交易標的“物的信用”、交易信息產生的“數據信用”一體化的信息系統和風控系統,建立全流程線上資金監控模式,增強操作制度的嚴密性,強化操作制度的執行力。與傳統模式相比,市場上多家運行多年的、技術能力和風控能力成熟的供應鏈金融服務平臺充分利用機器操作的穩定性和執行力,實現全鏈條的數據化、自動化、線上化,在大幅提升資產整理的產能與時效的同時,極大程度的杜絕虛假背景和重復融資現象,有效地防范操作風險。



原野:

我們盛業資本集團的身份比較特殊,我們是新加坡企業。等于是一個外資企業在中國做保理,然后在香港上市,現在又回到新加坡繼續做金融,所以我們頭上不是一把劍,是三把劍。所以說我覺得我們真的有一個體會,作為一個上市公司、金融科技公司,就是要敬畏監管,擁抱監管,知道自己的底線跟紅線再去做創新。其實最多的投資人想了解的是作為一個金融服務企業或者金融科技企業,是否能經得起監管的監督。所以說整體的資本市場對于我們這個保理行業,對于我們整個國內的金融科技的監管還是非常看重的。

作為一個外資民營企業,坦白說我們在很多地方是沒有抓手的,所以我們只能精細化。我們過去的5、6年中,一直在深入我們的產業,在基建、醫療、能源去深耕,真正去抓取場景中一些細微的事情,去做一些差異化的定位。我們希望把我們在國內這么多年積累的一些供應鏈金融的技術跟想法帶到東南亞,以新加坡為一個據點。為什么想選擇東南亞這個地區呢?坦白說疫情發展以后對整個區域的經濟供應鏈有一個非常深遠的影響。未來估計是一個大家都可以去嘗試的地方,我們現在也去探索。基建方面,坦白說“一帶一路”里面比如說新加坡還有印尼的基建背后又是大量的供應鏈,大量的供應商需要我們去扶持。所以我們覺得我們想發揮我們的一些優勢,當然更重要的是我們的初心是什么?我們還在想更好的服務中小微,擁抱監管。


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