首頁 >>【智庫季報】2020年融資租賃行業三季度跟蹤報告
【智庫季報】2020年融資租賃行業三季度跟蹤報告
發布來源: 天津市租賃行業協會 發布時間:2020-11-26





據中國租賃聯盟、租賃聯合研發中心和天津濱海融資租賃研究院統計,截至2020年9月底,全國融資租賃合同余額約為65070億元人民幣,比2019年底的66540億元減少約1470億元,比上年底下降2.21%,但環比6月末合同余額增加520億元,是自2019年3季度以來單季合同余額首次上漲。

此外,根據動產融資統一登記公示系統披露的數據顯示,2020年1-9月新增動產融資登記總量為2231762筆,同比增長155.65%。其中,融資租賃登記增速最快,新增融資租賃登記1484480筆,占比66.52%,同比增長222.84%。增速較快的原因一方面是通過動產融資統一登記系統可實現動產抵押全線上辦理,受疫情影響大批租賃公司轉向線上辦公,增強對該系統的使用率;另一方面預計以工程機械為代表的廠商租賃模式下小微業務快速增長,帶動融資租賃登記數量提升。





2020年前三季度,上市公司及三板掛牌公司公告開展融資租賃項目462筆,租賃總額637.01億元。受到突發新冠疫情和特殊時期信貸超常投放的影響,2020年前三季度上市公司及三板公司融資租賃項目數和租賃金額分別較2019年前三季度下滑27.93%和41.68%。其中,上市公司公告開展融資租賃項目352筆,租賃總額601.04億元,分別同比下降28.16%、43.60%;三板公司公告開展融資租賃項目110筆,同比下降27.15%,租賃總額35.97億元,同比增長35.09%。





2020年前三季度進行一級市場股權融資的創新創業類公司中有244家曾通過融資租賃或保理進行融資,其中97家曾通過融資租賃進行融資,融資租賃登記項目累計筆數為790筆。





據Wind統計,2020年前三季度,融資租賃公司共發行債券410期,較去年同期增加了25.38%,融資3728億元,較去年同期增加了17.00%。2020年前三季度共有91家融資租賃公司發行債券和ABS,其中53家擁有主體評級。在53家融資租賃公司中,35家為AAA級,12家為AA+級,6家為AA級。發債主體仍以AA+及以上企業為主,占比接近9成。發行利率方面,前三季度主要期限結構利率呈現下行趨勢,AAA級債項發行利率達到階段性底部后有所反彈。





基于整體法,與2019年前三季度相比,2020年36家租賃公司盈利能力有所下滑,前三季度實現歸母凈利潤195.30億元,較去年同期下滑5.60%,但與上半年相比降幅縮窄7.28個百分點,表明疫情穩定背景下融資租賃公司盈利能力開始恢復,ROE下降至5.88%,降幅為89個BP。





目錄





一、融資租賃行業發展概況
二、上市公司和三板公司開展融資租賃情況
三、一級市場創新創業類公司開展融資租賃情況
四、融資租賃公司發行債券及融資成本變化
五、發債融資租賃公司財務分析




一、融資租賃行業發展概況


據中國租賃聯盟、租賃聯合研發中心和天津濱海融資租賃研究院統計,截至2020年9月底,全國融資租賃企業(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司,包括一些地區列入失聯或經營異常名單的企業)總數約為12154家,較上年底的12130家增加了24家,增輻為0.20%。金融租賃企業新增1家(中銀金租),共71家,較上年底增長1.41%。全國內資租賃企業總數新增9家,達到412家,較上年底增長2.23%。全國外資租賃企業共11671家,較上年底的11657家增加了14家,增長0.12%。但上述1萬余家公司中,有相當部分是空殼公司。隨著融資租賃行業監管不斷趨嚴,多地對轄區內的融資租賃公司進行排查。截至2020年10月9日,天津市金融局已公布了兩批“失聯”融資租賃公司名單,總計涉及公司數量358家;2020年10月15日,深圳市金融局發布公告稱,于2020年10月至2021年3月在全市范圍內牽頭開展融資租賃行業清理規范工作。
從融資租賃業務總量上看,全國融資租賃合同余額約為65070億元人民幣,比2019年底的66540億元減少約1470億元,比上年底下降2.21%,但環比6月末合同余額增加520億元,是自2019年3季度以來合同余額首次上漲。此外,根據動產融資統一登記公示系統披露的數據顯示,2020年1-9月新增動產融資登記總量為2231762筆,同比增長155.65%。其中,融資租賃登記增速最快,新增融資租賃登記1484480筆,占比66.52%,同比增長222.84%。增速較快的原因一方面是通過動產融資統一登記系統可實現動產抵押全線上辦理,受疫情影響大批租賃公司轉向線上辦公,增強對該系統的使用率;另一方面預計以工程機械為代表的廠商租賃模式下小微業務快速增長,帶動融資租賃登記數量提升。







二、上市公司和三板公司開展融資租賃情況


2020年前三季度,上市公司及三板掛牌公司公告開展融資租賃項目462筆,租賃總額637.01億元。受到突發新冠疫情和特殊時期信貸超常投放的影響,2020年前三季度上市公司及三板公司融資租賃項目數和租賃金額分別較2019年前三季度下滑27.93%和41.68%。其中,上市公司公告開展融資租賃項目352筆,租賃總額601.04億元,分別同比下降28.16%、43.60%;三板公司公告開展融資租賃項目110筆,同比下降27.15%,租賃總額35.97億元,同比增長35.09%。

A股主板、創業板、中小板、三板以及港股和海外上市公司的融資租賃期數分別為165、72、69、110、46筆,租賃金額分別為322.91億、80.74億、133.40億、35.97億、63.99億元,期數占比分別為35.71%、15.58%、14.94%、23.81%、9.96%,金額占比分別為50.69%、12.67%、20.94%、5.65%、10.05%。與2019年相比,三板、中小企業板和創業板企業融資金額占比明顯上升。









根據證監會門類行業分類,以金額口徑計,國內上市公司及三板掛牌公司承租人所在前3大行業分別為制造業、電力、熱力、燃氣及水生產和供應業、房地產業。前3大行業融資期數和租賃金額集中度分別為78.29%和79.99%。制造業公司共開展264筆融資租賃業務,占比為60.97%,融資規模達306.97億元,占比為51.47%。按制造業子行業劃分,前5大行業分別是計算機、通信和其他電子設備制造業,電氣機械和器材制造業,化學原料和化學制品制造業,專用設備制造業以及非金屬礦物制品業。從平均單筆融資規模來看,2020年前三季度制造業平均單筆融資規模為1.18億元,其中化學纖維制造業平均單筆融資規模最大,為3.00億元。








經統計,2020年前三季度,中關村科技租賃股份有限公司以27期投放排名第1位,遠東國際融資租賃有限公司以21期投放排名第2位,國銀金融租賃股份有限公司以19期投放排名第3位。從投放金額角度,國銀金融租賃股份有限公司以225.55億元投放規模排名第1位,中航國際租賃有限公司以34.80億元投放規模排名第2位,交銀金融租賃有限責任公司以30.00億元投資規模位列第3位,前十名租賃公司中金租占7席。









三、一級市場創新創業類公司開展融資租賃情況


2020年前三季度進行一級市場股權融資的創新創業類公司中有244家曾通過融資租賃或保理進行融資,其中97家曾通過融資租賃進行融資,融資租賃登記項目累計筆數為790筆,從所處融資輪次來看,融資租賃主要集中在A輪和PE融資后期企業。







四、融資租賃公司發行債券及融資成本變化

據Wind統計,2020年前三季度,融資租賃公司共發行債券410期,較去年同期增加了25.38%,融資3728億元,較去年同期增加了17.00%。其中,發行品種最多的資產支持證券153期,融資總額1740億元,其次為短期及超短期融資券136期,融資總額901億元。隨著貨幣政策恢復常態化,融資租賃業務有望重啟增長勢頭。







2020年前三季度共有91家融資租賃公司發行債券和ABS,其中53家擁有主體評級。在53家融資租賃公司中,35家為AAA級,12家為AA+級,6家為AA級。發債主體仍以AA+及以上企業為主,占比接近9成。發行利率方面,前三季度主要期限結構利率呈現下行趨勢,AAA級債項發行利率達到階段性底部后有所反彈。




從各公司融資總額來看,2020年前三季度遠東租賃以329.59億元融資規模位列第1位,平安租賃、中航租賃、海通恒信和中電投租賃分列2至5位。







五、發債融資租賃公司的財務分析



經不完全統計,有可比業績的36家發債融資租賃公司披露了其2020年第三季度財務數據,其中僅有1家金融租賃公司。按照資產規模分類,包括9家資產大于500億的融資租賃公司,16家資產規模在200億至500億,11家在200億以下。總體來看,發債租賃公司的資產規模總體上升,36家租賃公司資產合計為1.80萬億元,較2018年的1.72萬億元上升4.87%。

基于整體法,與2019年前三季度相比,2020年36家租賃公司盈利能力有所下滑,前三季度實現歸母凈利潤195.30億元,較去年同期下滑5.60%,但與上半年相比降幅縮窄7.28個百分點,表明疫情穩定背景下融資租賃公司盈利能力開始恢復,ROE下降至5.88%,降幅為89個BP。








分組來看,與2019年情況類似,資產規模在500億元以上的租賃公司和200至500億元之間的租賃公司在業績表現上較為接近,但200億元以下的中小型租賃公司業績明顯劣于中大型租賃公司,和2020年中報相比,200億以下中小型租賃公司業績增速進一步下滑,平均ROE由0.60%下降至-1.43%。杠桿水平方面,200億以下的小型租賃公司平均杠桿倍數在4倍左右,而中大型租賃公司杠桿倍數在6倍左右,表明資產規模越大,杠桿水平越高,風險承受能力越強。









注:本文系本站轉載,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責。如涉及作品內容、版權和其它問題,請與本站聯系,我們將在第一時間刪除內容!本文版權歸原作者所有 內容為作者個人觀點 本站只提供參考并不構成任何投資及應用建議。

熱門課程

關注我們

關注我們
325经典版下载 (★^O^★)MG法老王的秘密爆分技巧 (^ω^)MG躲猫猫新手攻略 (^ω^)MG刮刮乐_最新版 (★^O^★)MG埃及旋转新手攻略 安徽快3遗漏号码查询 (^ω^)MG躲猫猫_最新版 (^ω^)MG爵士俱乐部_稳赢版 香港赛马会论坛 南粤36选7中奖规则 江苏快三下期预测号码 彩票停售 比较好的网赚平台 福彩30选5奖金多少 广东好彩1杀生肖 河南快3今天开奖走势图 网上为什么不能买双色球了